舜宇光学科技与诚瑞光学打响“专利战”,手机镜头出货量不断下滑之下如何破局?

年关将至,光学巨头舜宇光学科技与诚瑞光学的“专利战”却打得不可开交。

自2021年以来,受全球智能手机市场需求疲软及智能手机摄像头降规降配等因素的持续影响,舜宇光学科技出现业绩疲软的状况,2021年营收下滑且2022年上半年营利双降。有分析认为,舜宇光学科技与诚瑞光学的“专利战”实则是争夺“玻塑混合镜头”的主导权。

在智能手机市场陷入红海之际,舜宇光学科技不断深耕车载、VR/AR相关产品,但这两部分业务的收入仍然不能与手机镜头业务相匹敌。虽然舜宇光学科技在2021年加入“果链”,但目前合作尚浅,更遑论近年来“果链”企业的优势已经逐渐褪色。

与诚瑞光学展开光学镜头专利战

2022年11月15日,舜宇光学科技发布公告称,其就诚瑞光学等共计五家公司侵犯了舜宇光学科技若干知识产权展开了17项诉讼程序。

根据公告,浙江舜宇光学在中国拥有多项塑料手机镜头和玻塑混合手机镜头的发明专利(「发明专利」)和实用新型专利(「实用新型专利」)。在相关诉讼请求书中,浙江舜宇光学声称被告公司侵犯了其发明专利及/或实用新型专利。

可以说,在光学镜头市场,诚瑞光学与舜宇光学科技无论在市场占有率和营收方面都距离甚远。根据沙利文统计,按出货量口径,2021年舜宇光学、大立光、诚瑞光学在全球光学镜头市场的份额分别为23%、16%、8%;其中,智能手机镜头市场份额分别为28%、21%、10%。而2021年舜宇光学科技营收375亿元,诚瑞光学仅24.22亿元,不足前者的十分之一。

那么,舜宇光学科技为何还会与诚瑞光学拉开专利大战呢?

记者注意到,在诚瑞光学的招股书中提及,当前塑料镜头局限性凸显,在镜头设计高度、稳定性、分辨率、成像清晰度、失真率等光学性能方面已逐步触及瓶颈。智能手机等移动端智能设备对于成像应用具有很高要求,需要兼具高品质光学性能、高可靠大批量生产能力、更低高度的紧凑型模块并能够实现低成本生产。

而诚瑞光学则表示,其自主研发的WLG技术具有的材料处理优势及高精密模具制造优势能够有效满足上述性能要求。这也使得诚瑞光学成为舜宇光学在玻塑混合镜头代际升级中的最大潜在对手。

11月30日,诚瑞光学控股股东瑞声科技发布公告对舜宇光学进行诉讼反击,表示已对浙江舜宇光学等五家公司提出10项专利侵权诉讼。

次日,舜宇光学科技再度发布公告称,对诚瑞光学等共计五家公司在中国侵犯舜宇光学的若干知识产权展开了两项新的诉讼程序。而此次诉讼的内容则直指诚瑞光学的WLG技术。在相关诉讼请求书中,浙江舜宇光学声称被告公司制造、许诺销售、销售和使用的晶圆级玻璃(「WLG」)玻塑混合手机镜头侵犯了其实用新型专利。

对此,业内人士表示,“专利战”实际上是一种竞争手段,但激烈的市场竞争已经使得双方的利润受到影响,而诉讼短则一两年,长则两三年甚至更久,提前结束进入良性竞争对双方都是有利的。

智能手机市场疲软之下,上半年营利双降

事实上,自2021年以来,舜宇光学科技的业绩便开始出现疲软的迹象。

2019-2021年,该公司营收分别为378.49亿元、380.02亿元、375亿元,2021年是舜宇光学科技近十年首次出现营收负增长,主要由于手机镜头的出货量较2020年减少,且受智能手机摄像头降规降配的影响,手机镜头和手机摄像模组的平均销售单价较去年皆有所下降。

其中,手机镜头出货量较2020年减少约5.9%至14.4亿件。舜宇光学科技在财报中表示,受全球智能手机市场需求疲软、终端配置规格下降、供应链限制等不利因素的影响,该集团手机镜头的出货增长与规格升级面临一定压力。

而进入2022年以后,其业绩状况更是每况愈下,舜宇光学科技发布的2022中期业绩公告显示,2022年上半年该公司实现营业收入169.7亿元,同比下滑14.4%;实现归属于股东溢利13.6亿元,同比大幅下滑49.5%;整体毛利率20.8%,同比下降4.1个百分点。

截至2022上半年,舜宇光学科技手机镜头出货量为6.52亿件,同比下降9.1%;手机摄像模组出货量为2.89亿件,同比下降20.1%。

对此,西南证券分析称,受全球智能手机市场需求疲软及智能手机摄像头降规降配等不利因素的持续影响,手机镜头及手机摄像模组的毛利率和出货量均有所下降。

2022年1-11月,舜宇光学科技手机镜头出货量为11.2亿件,与2021年同期13.19亿件相比下滑15.09%。前11个月,其只有4月份的手机镜头出货量呈现同比增长;11月,其手机镜头出货量9103万件,同比下降26.4%。

Strategy Analytics无线智能手机战略(WSS)服务发布的研究报告指出,2022年全球智能手机出货量将同比下降10%,下行轨迹将持续到2023年。在这种状况下,舜宇光学科技的业绩能否迎来回升还是未知数。

新业务收入仍不能与手机业务相匹敌,加入“果链”是福还是祸?

在智能手机市场颓势渐现的阶段,光学厂商纷纷切入其他赛道布局,有些切入被元宇宙概念带火的VR/AR领域,有些则是跟随着新能源汽车的崛起布局车载镜头赛道。而舜宇光学科技则在这两个赛道均进行了战略性的重点布局。

目前,舜宇光学科技主要产品包括三大类:一是光学零件(玻璃/塑料镜片、平面产品、手机镜头、车载镜头、安防监控镜头及其他各种镜头);二是光电产品(手机摄像模组、3D光电模组、车载模组及其他光电模组);三是光学仪器(显微镜及智能检测设备等)。

根据国海证券研报,舜宇光学科技已经形成了手机行业、汽车行业、安防行业、显微仪器行业、机器人行业、AR/VR行业、工业检测行业、医疗检测行业八大事业板块。

国海证券表示,舜宇光学科技产品应用收入以手机为主,静待车载、VR/AR相关产品收入放量增长:手机市场已逐渐进入存量博弈的红海市场,而智能驾驶与元宇宙兴起,则给该公司营收带来新增量。

然而,尽管近些年来舜宇光学科技手机相关产品收入占比有所下降,但该业务在2021年的收入占比仍高达79%,车载相关产品收入增长迅猛,其收入占比在2021年增至9%,而VR/AR相关产品收入占比则从2020年的2%增长至2021年的3%,二者收入占比仍较小。

此外,舜宇光学科技于2021年加入苹果供应链,在智能手机市场陷入红海之际,加入苹果供应链将有助于稳住其在手机镜头市场的基本盘,同时苹果手机镜头毛利率高于安卓阵营,将有助于持续提升其盈利能力。

但受限于供应链信任问题,舜宇光学科技在加入果链之初订单占比较小,国海证券预计未来舜宇光学科技的出货量比重将随着双方合作互信的加深而逐渐提升,基于苹果的出货量及其公司在苹果手机镜头中的订单占比,预测2022-2026年的苹果订单份额占比分别为10%、14%、20%、26%、32%,对应营收为6.52亿元、10.98亿元、18.03亿元、26.92亿元、37.6亿元。

实际上,近年来“果链”企业的优势已经逐渐褪色,欧菲光便是一个典型例子。身为昔日“果链”的重磅企业,2018-2020年欧菲光对苹果的销售收入占当期营收的比重分别为19.35%、22.54%、30.01%;被踢出“果链”后,欧菲光出现了持续亏损的局面。

为摆脱对苹果的依赖,各家“果链”企业均在寻找破局机会,但开拓业务的成长性还未知。随着舜宇光学科技与苹果的合作越来越深入,其会不会与部分“果链”企业一样患上苹果依赖症,还待时间来检验。

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